El margen en CFDs: Ventaja a tu posición abierta

El bróker de CFDs, ofrece un apalancamiento que lleva un costo asociado, que son los intereses en casos de posiciones largas y en caso de las posiciones cortas, es el bróker quien abona los intereses. Estos intereses son calculados, como ya lo hemos mencionado en base a una tasa de referencia (Euribor, entre otros).

El bróker al prestar el dinero, para abrir las posiciones, requiere una porción o cantidad de capital necesario para soportar las garantías; por si la operación no cumple con las expectativas del beneficio esperado. Esa cantidad de inversión o capital, que se requiere para abrir posiciones y que expresa un porcentaje de la operación que aspiramos realizar, se conoce con el nombre de “margen inicial”.

Este `porcentaje lo determina el bróker; pero puede variar de acuerdo al activo subyacente, que el CFD tiene por objeto.

Fórmula del margen inicial: Valor de la posición X el porcentaje (%) requerido o solicitado por concepto de margen

Ejemplos:

Ejemplo No.1: El valor de la posición es el valor del activo subyacente: 1000 acciones de la empresa (WY) a 5 $. El valor de la posición es 5000$

Ejemplo No.2: Si el margen por operación es del 10% y el valor de posición son 5000 $, el margen inicial serían 500$. (5000$ X 10% = 500$).

Ejemplo No.3: Compramos 1000 acciones de WY a 5$ tenemos que invertir o desembolsar 5000$.

De la aplicación de los ejemplos anteriores, se puede ver claramente la intervención del margen inicial en los CFDs; solo se desembolsa la garantía 500$ en este caso y en la operación de las acciones debes desembolsar 5000$. En ambos casos, el capital invertido o desembolsado, no se puede retirar hasta el cierre de la operación. Esto motivado, en el caso de las acciones porque está invertido en su totalidad y el caso de los CFDs, se encuentra bloqueados por el bróker, como garantía de la operación.

La discreción del bróker para fijar los porcentajes del margen, le permite establecer el margen de distintos porcentajes en los diferentes activos subyacentes que maneja.

Esto significa, que el bróker de CFD puede fijar un porcentaje mayor o menor de margen para distinto activos subyacentes. Por eso debemos tener en cuenta y escoger el bróker de CFD con el mejor porcentaje que asigne al activo subyacente con que queremos trabajar.

Margen libre

Por su funcionamiento, los CFDs hacen sus liquidaciones diarias y así mismo, cada día se abonan las ganancias o se cobran las pérdidas al margen libre.

Fórmula de cálculo del margen libre: Capital de la cuenta – Margen inicial +/-(más o menos) ganancias o pérdidas de posiciones abiertas

Ejemplo: Podemos disponer de una cuenta de 1000$ y se nos requiere en una operación un margen inicial de 900$; de ahí el margen libre es 100$; si la operación produce pérdidas, supongamos que en 40%, el margen libre es 60$.

Si llega el caso, que sigue la operación en contra y consumido el margen libre; debemos proceder a disminuir la posición o aumentar el capital para que el porcentaje del margen inicial se sostenga o puede ser, que el mimo bróker cierre parcial o completamente la posición en forma automática. (margin call).

Margen de mantenimiento

El margen de mantenimiento, es también calculado como un porcentaje de la posición. Lo fija igualmente el bróker, como en el margen inicial. Este es un margen de un porcentaje cercano al margen inicial. Este margen, comprende una cantidad mínima de capital, que se mantiene todo el tiempo en la cuenta. Si se diera el caso, que el margen de mantenimiento supera al capital de la cuenta; el bróker tendría las facultades para cerrar la posición.

Los CDFs como instrumentos de cobertura

Los derivados financieros como los CFDs, además de usarse para invertir y especular; se pueden utilizar como un medio de cobertura.

Los CDFs son herramientas en la estrategia de cobertura.